أذون الخزانة هي أدوات دين حكومية تصدر لحاملها بآجال استحقاق تتراوح من 3 أشهر إلى 12 شهرًا ، وهي أيضًا أداة دين قصيرة الأجل مدعومة من خزينة الدولة المصرية ، ويتم تداولها في أسواق مالية ثانوية والتداول عليها ، وفي هذا المقال سنوضح لك كيفية شراء أذون الخزانة المصرية على ال.
جدول المحتويات
تعريف اذون الخزانة المصرية
تعتبر سندات الخزانة ديونًا قصيرة الأجل ذات أجل استحقاق أقل من سنة واحدة. وهذه السندات لها آجال استحقاق مختلفة. وكلما طالت فترة الاستحقاق ، ارتفع معدل الفائدة الذي يتعين دفعه للمستثمر. ويتم إصدار هذه السندات بخصم من قيمتها الاسمية.
يتم تعريف أذون الخزانة على أنها أدوات مالية منخفضة المخاطر يتم التخلص منها دون تعريض حاملها لأي خسارة في رأس المال وتلتزم الحكومة بدفع القيمة الاسمية المكتوبة عليها لحاملها عند الاستحقاق.
تستخدم الحكومة كل الأموال المتبقية من بيع التصاريح لتمويل العديد من المشاريع العامة مثل بناء المدارس والطرق السريعة ، وواصلت الحكومة المصرية إصدار عدد كبير من أذون الخزانة لتمويل عجز الميزانية الإجمالي البالغ 370 مليار ليرة في موازنة 2023.
في حين أن إجمالي الرصيد المستحق لأذون الخزانة بلغ 684.7 مليار ليرة تركية في نهاية عام 2016 ، فقد بلغ 817.5 مليار ليرة تركية في نهاية يونيو 2023 ومن المتوقع زيادة قدرها 132 مليار ليرة تركية.
مع زيادة الاستثمارات الأجنبية في أذون الخزانة لتصل إلى 23.8 مليار ليرة تركية في يوليو 2023 ، زاد الطلب على استخدام أذون الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب بسبب ارتفاع العائدات التي تجاوزت 20٪.
كيف تشتري أذون الخزانة المصرية؟
- يمكن شراء الإصدارات الجديدة من أذون الخزانة المصرية بطريقتين بشكل مباشر أو غير مباشر.
- حيث أن الشراء المباشر يتم مباشرة من خلال وزارة الخزانة بدون عمولات أو رسوم إضافية.
- هنا تقدم وزارة المالية أذون الخزانة والأذون بشكل دوري من خلال مزادات لمدة ثلاثة أسابيع.
- يتم تقديمه للمستثمرين ، عادة المؤسسات المالية الكبيرة ، مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار والمتداولين الآخرين في هذه الأدوات المالية.
- مع هذه العروض ، يتم تقديم السندات بسعر أقل من القيمة الاسمية لأذون الخزانة ، مما يسمح للمستثمر بتحديد العائد الذي يريد تحقيقه عند بيع السندات.
- لن يتم بيع السندات بأعلى سعر وأدنى سعر حتى يتم الوفاء بكامل قيمة العطاء الحالي.
- بعد اكتمال بيع التراخيص ، يتم الإعلان عن التراخيص المباعة مع إعلان تصدره الدولة ويتم الاحتفاظ بالتراخيص حتى تاريخ الاستحقاق.
- تتم عمليات الشراء غير المباشرة من خلال البنوك والمؤسسات الوسيطة التي تتلقى عمولات مقابل الخدمات التي تقدمها للمستثمرين.
اقرأ أيضا
فوائد الاستثمار في أذون الخزانة للاقتصاد المصري
- وتستخدم عائدات هذه الاستثمارات لتمويل عجز الموازنة بالموارد المحلية مما يساهم في تحسين أوضاع الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة التي تساهم بشكل كبير في توفير السيولة النقدية.
- تتمتع أذون الخزانة بقدرة عالية على الحفاظ على الاستقرار النقدي والتأثير على القوة الشرائية.
- تحاول أذون الخزانة خفض التضخم لأنها تحاول جذب جزء كبير من المدخرات لتمويل عجز الميزانية بمدخرات حقيقية بدلاً من طباعة الأوراق النقدية.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تحقيق العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج وبالتالي زيادة الصادرات وانخفاض الواردات مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- توفر عائدات هذه التصاريح رأس المال للدولة ، مما يساعدها في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية ، مما يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية للانضمام إليها.
فوائد للأفراد من الاستثمار في سندات الخزينة
تعتبر أذون الخزانة فرصة استثمار نقدي جيدة حيث يمكن للمستثمر أن يجني عوائد مالية كبيرة ويشجع الكثير من الناس على شرائها ، وهذه الميزات على النحو التالي
- تحمل أذون الخزانة ميزة مهمة ، وهي ميزة أمان غير موجودة في العديد من الاستثمارات الأخرى ، حيث أن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل بسبب العلاقات المباشرة مع الحكومة.
- إعفاء من ضريبة الدخل.
- سهولة الإجراءات الإدارية المتعلقة بعمليات بيع وشراء الترخيص.
- السماح بالتداول والاقتراض غير المحدود وغير المشروط بضمان أذون الخزانة.
نوصي أيضًا بقراءة
مساوئ الاستثمار في أذون الخزانة
على الرغم من كل المزايا السابقة للاستثمار في سندات الخزينة ، إلا أن هناك بعض العيوب التي يجب الانتباه لها لمحاولة تجنبها من أجل الحصول على أقصى استفادة ممكنة منها ، وهذه العيوب موضحة أدناه
- على الرغم من اعتبار أذون الخزانة من أكثر أنواع الاستثمار أمانًا ، إلا أنها توفر عوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
- لا تتحقق العائدات من أذون الخزانة إلا عند استحقاقها ، مما يجعلها أداة دخل أقل جاذبية إلى حد ما ، خاصة بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن تدفق نقدي مستقر.